หุ้น DRT ผลิตภัณฑ์ตราเพชร

บมจ. ผลิตภัณฑ์ตราเพชร (DRT)

บทวิเคราะห์โดย สุรชัย ประมวลเจริญกิจ

ตั้งเป้าปี 2555 โตไม่เกิน 10%

ผู้บริหารคาดรายได้ในปี 2555 จะเติบโตได้ 10% เป็นอย่างมาก เทียบกับ
คาดการณ์เดิมที่จะเติบโตได้มากกว่า 10% จากภาวะตลาด การก่อสร้างหลังน้ำท่วมไม่ได้สูงเท่าที่ประเมินไว้ก่อนหน้านี้ เราคงประมาณการประเมินยอดขายในปีนี้จะเติบโตได้เท่ากับ 12% ได้แรงหนุนเพิ่มจากกำลังการผลิตใหม่ NT-10 ที่เน้นผลิตภัณฑ์ทดแทนไม้เข้ากลางปี คาดกำไรปี 2555 จะเติบโต32% ขยายการลงทุน เพื่อกระจายความหลากหลายของผลิตภัณฑ์ครบวงจร
มากขึ้น จะเสริมการเติบโตในอนาคต หุ้น DRT เป็นหุ้นประเภทปันผล จ่ายปันผลปีละสองครั้ง คาดปันผลปีนี้ 0.46 บาท หรือ คิดเป็นเงินปันผลตอบแทน 7.4%  แนะนำ ซื้อ ในลักษณะลงทุนรับปันผล ราคาเป้าหมาย 7.1 บาท


ผลิตภัณฑ์ไม้ฝาตราเพชร

  • ผู้บริหารประเมินรายได้ปี 2555 จะเติบโตได้ 10% เป็นอย่างมาก :บมจ. ผลิตภัณฑ์ ตราเพชร (DRT) ได้จัดงานบริษัทจดทะเบียนพบผู้ลงทุนเมื่อวาน (29 พ.ค.) ผู้บริหารคาดรายได้ในปี 2555 จะเติบโตได้ 10% เป็นอย่างมาก เทียบกับคาดการณ์เดิมที่จะเติบโตได้มากกว่า 10% จากภาวะตลาด การก่อสร้างหลังน้ำท่วมไม่ได้สูงเท่าที่ประเมินไว้ก่อนหน้านี้ สำหรับแนวโน้มตลาดในไตรมาส 2/55 ภาวะตลาดวัสดุก่อสร้างไม่ดีอย่างที่คาดเนื่องจากเป็นช่วง low season ซึ่งมีฝนตก
  • เตรียมแผนขยายกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่อง : สำหรับการลงทุนปี 55 วางงบลงทุน ไว้ 800 ล้านบาท ส่วนหนึ่งใช้ในการลงทุนอิฐมวลเบา ส่วนที่เหลืออยู่ระหว่างการพิจารณาลงทุนเพิ่มเติมเพื่อสร้างโรงงานในต่างจังหวัด เป็นโรงงานกระเบื้องและไฟเบอร์
    ซีเมนต์ คาดว่าจะได้ข้อสรุปชัดเจนในไตรมาส 3/2555 รวมถึงการขยายธุรกิจไปยังต่างประเทศเพื่อรองรับการเปิดเสรีอาเซียน จากเดิมที่ขายสินค้าเพียงอย่างเดียวก็อาจพิจารณาตั้งโรงงานด้วย
  • คงประมาณการ คาดแนวโน้มปี 2555 ยอดขายจะโต 12% และ กำไรพุ่ง 32% :แนวโน้มผลประกอบการของ DRT ในปี 2555 เราประเมินยอดขายจะสามารถขยายตัวได้เท่ากับ 12% สู่ระดับ 4,141 ล้านบาท โดยจะเป็นปริมาณขายเพิ่มขึ้นประมาณ 6-8%
    และ ราคาขายเพิ่มขึ้นประมาณ 3-5% นอกจากนี้ยังได้แรงหนุนจากกำลังการผลิตใหม่NT-10 ที่จะเข้ามาประมาณกลางปี ซึ่งเน้นผลิตภัณฑ์ทดแทนไม้ จะช่วยเพิ่มยอดขายอีก200-300 ล้านบาท บวกกับการขยายสาขาโมเดิร์นเทรด เช่น ไทวัสดุ และ GLOBAL จะ
    เอื้อประโยชน์ต่อ DRT คาดกำไรของ DRT ในปี 2555 มีการเติบโตที่ดี ประมาณ 32% สู่ระดับ 607 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 0.59 บาท)
  • หุ้นปันผล แนะนำ ซื้อ ในลักษณะลงทุน ราคาเป้าหมายเป็น 7.1 บาท: DRT เป็นหุ้นประเภทปันผล โดยจะจ่ายปันผลปีละสองครั้ง เราประเมินจะจ่ายเงินปันผลในปี 2555 เท่ากับ 0.46 บาท หรือ คิดเป็น เงินปันผลตอบแทน 7.4% ซึ่งเป็นระดับที่น่าสนใจ
    เราประเมินราคาเหมาะสมเท่ากับ 7.1 บาท โดยเทียบกับฐานเงินปันผล 6.5% ดังนั้น เราแนะนำ ซื้อ ในลักษณะลงทุนรับปันผล

ติดป้ายกำกับ:,

ใส่ความเห็น

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Connecting to %s

%d bloggers like this: