หุ้น SRICHA บมจ. ศรีราชาคอนสตรัคชั่น

แนวโน้มผลประกอบการจะยังเด่น แม้จะชะลอตัว

แนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 2/55 คาดจะยังเด่น ประเมินมีกําไรสุทธิ  ประมาณ 275 ล้านบาท ชะลอตัวลงจากไตรมาส 1/55 ที่มีกําไร 349 ล้านบาท ประกาศได้งานเพิ่มเติมอีก 200 ล้านบาท รวมเป็นงานในมือ 1,060 ล้านบาท ครึ่งปีหลังรอผลประมูลงาน 2,200 ล้านบาท คาดได้งานประมาณ 1,500 ล้านบาท และ ปี 2556 จะเข้าประมูลงาน 9,000 ล้านบาท คาดได้งานประมาณ 4,700 ล้านบาท แนวโน้มผลประกอบการปีนี้ และ ปีหน้า คาดจะยังอยู่ในเกณฑ์ดี แม้จะชะลอตัวลงจากในอดีต หุ้น ซื้อขาย P/E ต่ำเพียง 6.8 เท่า ไม่มี ภาระหนี้เงินกู้ ปันผลสูง แนะนํา ซื้อ ราคาเป้าหมาย 23 บาท 


Money

Money Flow

  • ลักษณะผลิตภัณฑ์ และ การบริการ: บริษัทดําเนินธุรกิจรับเหมาก่อสร้างโลหะ ใน โรงงานอุตสาหกรรมขนาดใหญ่  (Mechanical Construction) ให้กับลูกค้าทั้งในและต่างประเทศ การให้บริการทางวิศวกรรมของบริษัทฯ สามารถแบ่งออกได้เป็น 4 ประเภท
    ดังต่อไปนี้

    1. งานโครงสร้างเหล็ก (Steel Structure)
    2. งานประกอบและติดตั้งระบบท่อ (Piping)
    3. งานประกอบและติดตั้งถังบรรจุ เครื่องจักรและอุปกรณ์ (Tanks, Equipment & Mechanical Installation and Modification)
    4. ให้บริการงาน ซ่อมบํารุงเครื่องจักรและ อุปกรณ์ในโรงงานอุตสาหกรรม
  • ลักษณะลูกค้าและกลุ่มลูกค้าเป้าหมาย : กลุ่มลูกค้าเป้าหมายของบริษัทฯ สามารถ จําแนกเป็น 4 กลุ่มตามประเภทอุตสาหกรรมของลูกค้า ได้แก่
    1. กลุ่มลูกค้าในอุตสาหกรรมปิโตรเลียมและปิโตรเคมี ได้แก่ โรงกลั่นน้ำมัน โรงแยกก๊าซ
    2. กลุ่มลูกค้าในอุตสาหกรรมพลังงาน ได้แก่ โรงไฟฟ้า
    3. กลุ่มลูกค้าในอุตสาหกรรมเหมืองแร่ ได้แก่โรงงานผลิต และ แปรรูปต่างๆ เช่น เหล็ก อลูมิเนียม ทองแดง และ
    4. กลุ่มลูกค้าของ บริษัทฯ ในอุตสาหกรรมอื่นได้แก่ อุตสาหกรรมหนักทั่วไป
  • ผลประกอบการปี 2552-2554 และไตรมาส1/55โดดเด่น เพราะ 2 โครงการใหญ่ : ผลประกอบการของ SRICHA โดดเด่นอย่างมากในปี 2552-2554 ยอดขายเติบโตเฉลี่ย(CAGR) 14% สู่ระดับ 2,832 ล้านบาท และ มีกําไรสุทธิโตเฉลี่ย 31% สู่ระดับ 1,108 ล้านบาท (กําไรต่อหุ้น 4.92 บาท) เนื่องจากได้แรงหนุนสําคัญจาก 2 โครงการขนาดใหญ่ ในต่างประเทศ คือ โครงการ Ambatovy ในประเทศมาดากัสการ์ มูลค่าโครงการ 7,500  ล้านบาท และ โครงการ Exxon Mobil Parallel Train มูลค่าโครงการ 900 ล้านบาท รวม สองโครงการนี้คิดเป็นสัดส่วนถึง 80-90% ของ SRICHA รายได้ และ มีอัตรากําไรขั้นต้น สูงถึง 55-60% สําหรับผลประกอบการไตรมาส 1/55 ก็โดดเด่นอย่างมาก มีรายได้รวม 591 ล้านบาท และ มีกําไรสุทธิสูงถึง 349 ล้านบาท (กําไรต่อหุ้น 1.55 บาท) เนื่องจาก ได้รับว่าจ้างเพิ่มเติม (Add Work) ซึ่งมีอัตรากําไรขั้นต้นสูง และ มีการปรับประมาณ ค่าใช้จ่ายของโครงการ Ambatovy ลง

ติดป้ายกำกับ:,

ใส่ความเห็น

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Connecting to %s

%d bloggers like this: