หุ้น AMATA บมจ. อมตะ คอร์ปอเรชั่น

บมจ. อาปิโก ไฮเทค ประกาศผลประกอบการไตรมาส 2/55 สูงถึง 280 ล้านบาท (กําไรต่อหุ้น 1.24 บาท) พุ่งขึ้น 194%

โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของอุตสาหกรรมรถยนต์ ของนโยบายรถคันแรกของรัฐบาล ทําให้กําไรเติบโตฟื้นตัวขึ้นมาระดับเดียวกับสมัยที่ราคาหุ้น 35-40 บาท และ AH ยังได้ประกาศจ่ายปันผลสําหรับกําไรครึ่งปีแรกเท่ากับ 0.488 บาท


  • กําไรไตรมาส 2/55 ยังอยู่ในระดับต่ำเพียง 192 ล้านบาท: บมจ. อมตะคอร์ปอเรชั่น (AMATA) ประกาศผลประกอบการไตรมาส 2/55 เท่ากับ 192 ล้านบาท(กําไร 0.18 บาท/หุ้น) ลดลง 3% จากไตรมาสก่อน ในขณะที่เพิ่มขึ้น14% จากปีก่อน ตัวเลขกําไรดังกล่าวไม่โดดเด่น เนื่องจากที่ดินนิคมฯส่วนใหญ่ จะมีการโอนในครึ่งปีหลัง ยอดรับรู้รายได้ในไตรมาส 2/55 เท่ากับ 1,200 ล้านบาท(+34%qoq, +37%yoy) อัตรากําไรขั้นต้นเท่ากับ 43.9% เทียบไตรมาสก่อน 51.8% และ 43.3% ในปีก่อน โดยตัวเลขอัตรากําไรขั้นต้นค่อนข้างต่ำเนื่องจากที่ดินที่โอนในไตรมาสสองเกือบทั้งหมดจะอยู่ในอมตะซิตี้
    ซึ่งมีกําไรต่ำกว่าอมตะนคร ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเท่ากับ 229 ล้านบาท(+43%qoq, +70%yoy) ตามการเปลี่ยนแปลงของยอดรับรู้รายได้ภาระดอกเบี้ยจ่าย 96 ล้านบาท(-4%qoq, +39%yoy) ภาระหนี้ที่มีดอกเบี้ยทรงตัวที่ 7 พันล้านบาท

    AMATA Nakorn

    Amata Nakorn

  • เป้าหมายยอดขายที่ดินปีนี้ 3,000 ไร่ และปีหน้าจะเติบโตอีก 15%: ปัจจุบันมียอดขายที่ดินนิคม 2 พันไร่รวมลูกค้าที่แสดงเจตจํานงค์ขอซื้อดิน (Letters of Intent – LOI) ทําให้ผู้บริหารยังคงเป้าหมายยอดขายที่ดินปีนี้เท่ากับ 3,000 ไร่ คิดเป็น มูลค่าประมาณ 9,000-10,000 ล้านบาท และตั้งเป้าโตอีก 15% สู่ระดับ 3,450 ไร่ สําหรับตัวเลข Backlog ณ สิ้นไตรมาส 2/55 ที่ยังค้างโอนในมือสูงถึง 5,400 ล้านบาทประเมินผลประกอบการในปี 2555 AMATA จะเติบโตอย่างโดดเด่น โดยมียอดรับรู้รายได้เท่ากับ 5,232 ล้านบาท เพิ่มขึ้น43% และ มีกําไรสุทธิเท่ากับ 1,527 ล้านบาท(กําไร 1.43 บาท/หุ้น) พุ่งขึ้น 64% ต่อเนื่องไปปี 2556 ซึ่งจะเติบโตมากขึ้น เนื่องจากจะมีการโอนและรับรู้เป็นรายได้ในปี 2556-2557 ซึ่งยังไม่รวมบริษัทร่วมทุนไทยจีน Holleyซึ่งจะช่วยทำให้ยอดขายเพิ่มอีก 1-2 พันไร่
  • คงแนะนําซื้อ ประเมินราคาเป้าหมาย 21 บาท: แรงหนุนจากการเติบโตของอุตสาหกรรมรวม โดยเฉพาะอุตสาหกรรมยานยนต์ ทําให้ยอดขายที่ดินเพิ่มขึ้นเป็นเท่าตัว ราคาขายที่ดินมีการปรับราคาสูงขึ้น คือ ที่อมตะนครเพิ่ม 25% และ ที่ซิตี้ เพิ่ม 10-15% และมีการสร้างโรงงานสําเร็จรูปให้เช่าเพิ่มขึ้นอีกเท่าตัวซึ่งคาดว่าจะหนุนผลประกอบการ ดังนั้น เราคงแนะนํา ซื้อ ประเมินราคาเป้าหมาย 21 บาท บนฐาน Forward P/E ปี 2555 เท่ากับ 14.6 เท่า ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยในอดีตจากตารางข้อมูลทางการเงินของ AMATA

credit:บทวิเคราะห์โดย สุรชัย ประมวลเจริญกิจ

ติดป้ายกำกับ:,

ใส่ความเห็น

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Connecting to %s

%d bloggers like this: