หุ้น AEONTS บมจ.อิออน ธนสินทรัพย์(ไทยแลนด์)

ธุรกิจแข็งแกร่ง และยังเติบโตได้อีกมาก แนะนํา“ซื้อ”

กําไรครึ่งปีแรกเติบโตตามการเติบโตของสินเชื่อและคาดว่าครึ่งปีหลังกําไรจะโตสูงกว่าครึ่งปีแรก ขณะที่ในระยะยาวมีแนวโน้มจะยิ่งเติบโตขึ้นที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของโครงสร้างรายได้ประชากร รวมถึงกลยุทธ์การขยายช่องทางการให้บริการ ประมาณการกําไรทั้งปี 2555 นี้ อยู่ที่ 1.4 พันล้านบาท เท่ากับกําไร 5.64 บาท ต่อหุ้น แนะนํา“ซื้อลงทุน” ราคาเป้าหมาย 68 บาท เทียบ PER 12 เท่า


Aeonts Promotion

  • ผลประกอบการฟื้นตัวดีภายหลังได้รับผลกระทบจากอุทกภัยปีที่แล้ว: กําไรใน 2Q55 (ปิดงวดวันที่ 20 ส.ค. 55) อยู่ที่ 369 ล้านบาท โตขึ้น 28%QoQ และ 44%YoY โดยพอร์ตสินเชื่อขยายตัว 9.5%YoY จากกําลังซื้อของประชาชนเริ่มฟื้นตัว จากผลกระทบจากน้ำท่วมเมื่อปลายปีที่ผ่านมา ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการกันสํารองมีแนวโน้มลดลงเรื่อยๆ
  • ช่องทางการให้บริการขยายตัวอย่างรวดเร็ว: โดย AEONTS ได้ติดต่อกับเครือข่ายตู้ ATM ของ KBANK และ Counter Service ของ 7-11 เพื่อเป็นช่องทางการให้บริการ แทนการลงทุนในตู้ ATM และสาขาของตนเอง ทําให้สามารถขยายช่องทางการให้บริการได้อย่างรวดเร็ว อีกทั้งยังประหยัดเงินลงทุน และในปลายปีนี้คาดว่าสามารถติดต่อขอใช้บริการตู้ ATM ของธนชาตเพิ่มเติมอีกด้วย ซึ่งคาดว่าจะทําให้มีช่องทางการให้บริการ รวมกันกว่า 15,000 แห่งƒ
  • ธุรกิจได้รับผลดีจากโครงสร้างรายได้ประชากรที่เปลี่ยนไป: จากนโยบายการขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ 300 บาท ที่จะเริ่มใช้ทั่วประเทศในปีหน้า คาดว่าสัดส่วนของประชากรที่มีรายได้ตั้งแต่ 5,000-15,000 บาท สูงขึ้น ซึ่งเป็นผลดีต่อธุรกิจของ AEONTS อย่างมาก เนื่องจากกลุ่มลูกค้านี้เป็นเป้าหมายหลักของ AEONTS
  • ครึ่งปีหลังกําไรคาดว่าจะเติบโตได้ดีกว่าครึ่งปีแรก: ครึ่งปีหลังประชาชนมีแนวโน้มที่จะมีการใช้จ่ายมากขึ้น คาดว่าสินเชื่อจะขยายตัว รวมถึงค่าใช้จ่ายในการกันสํารองเริ่มกลับมาสู่สภาวะปกติ และอาจมีการรับรู้รายได้จากหนี้สูญรับคืนเพิ่มเติม (มีหนี้สูญเป็นจํานวนมากในช่วงวิกฤติที่ผ่านมา) อีกทั้งในไตรมาส 3 นี้จะเริ่มรับรู้รายได้จาก 3 บริษัทที่เข้าไปซื้อมา ซึ่งคาดกําไรเพิ่มขึ้นไตรมาสละ 25-35 ล้านบาท
  • ƒ ธุรกิจแข็งแกร่ง เติบโตดี แนะนํา“ซื้อลงทุน”: โดยคาดกําไรทั้งปี 2555 อยู่ที่ 1.4 พันล้านบาท และคาดปันผลทั้งปีอยู่ที่ 2.3 บาท(ครึ่งปีแรกประกาศจ่ายแล้ว 1.15 บาท)ให้ราคาเป้าหมายสําหรับปี 2555 ที่68 บาท อิงPER 12 เท่า

credit:บทวิเคราะห์โดย สุรชัย ประมวลเจริญกิจ

ติดป้ายกำกับ:,

ใส่ความเห็น

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Connecting to %s

%d bloggers like this: