หุ้น STEC บมจ. ซิโน-ไทย เอ็นจีเนียริ่งแอนด์คอนสตรัคชั่น

เป้าหมายกําไรปี 2556 คือ 22.5 บาท

9 เดือนแรก ซิโน-ไทย ได้งานใหม่ถึง 2.6 หมื่นล้านบาท มากกว่าเป้าปีนี้ที่ทางบริษัทตั้งไว้เท่ากับ 2 หมื่นล้านบาท งานในมือ (Backlog) สูงถึง 6.5 หมื่นล้านบาท รองรับยอดขายได้ถึง 3-4 ปี และเป็นงานที่มีคุณภาพและกําไรดี บวกกับเข้าสู่ช่วงSuper Cycle ในMega Infrastructure Project และโรงไฟฟ้า ซึ่งรัฐจะลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานสูงถึง2.27 ล้านล้านบาท จะหนุนผลประกอบการในอนาคตโดดเด่นต่อเนื่อง คาดกําไรปี 2555-2556 ทําสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง ฐานะการเงินแข็งแกร่งอย่างมาก โดยมีเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้นสูง 4.6 พันล้านบาท คงคําแนะนํา ซื้อ ปรับใช้เป้าหมายกําไรปี 2556 เท่ากับ22.5 บาท


  • 9 เดือนแรกได้งานใหม่ถึง 2.6 หมื่นล้านบาท มากกว่าเป้าปีนี้ 2 หมื่นล้านบาท:50th Anniversary of STEC
    บมจ. ซิโน-ไทย เอ็นจีเนียริ่งแอนด์คอนสตรัคชั่น (STEC) ได้รับงานใหม่ 9 เดือนแรกจํานวน 2.6 หมื่นล้านบาท เกินกว่าเป้าหมายที่บริษัทตั้งไว้จะได้รับงานใหม่ในปีนี้ที่ 2 หมื่นล้านบาท ล่าสุดได้ลงนาม โครงการก่อสร้างโครงการพัฒนาท่าอากาศยานภูเก็ตมูลค่าโครงการ 5,146.7 ล้านบาท ระยะเวลาก่อสร้าง 930 วัน และ โครงการก่อสร้างลานจอดรถ ปรับปรุงภูมิทัศน์และสิ่งอํานวยความสะดวกอื่นๆ บริเวณศูนย์บริหารองค์กรกีฬา กกท. มูลค่าโครงการ 265 ล้านบาท ระยะเวลาก่อสร้าง 650 วัน
  • งานในมือ(Backlog) พุ่งขึ้นเป็น 6.5 หมื่นล้านบาท อนาคตจะได้งานจํานวนมาก: งานในมือ(Backlog) ของSTEC ปัจจุบันสูงถึง 6.5 หมื่นล้านบาท หรือ เท่ากับ ยอดขาย 3-4 ปี ซึ่งส่งผลให้ผลประกอบการ 3-4 ข้างหน้าจะยังโดดเด่น และยังเตรียมเข้าประมูลงานวางรางของโครงการรถไฟฟ้าสายสีเขียว ช่วงแบริ่ง-สมุทรปราการ มูลค่างานกว่า 2 พันล้านบาท ในไตรมาส 4/55 อนาคต 5 ปีข้างหน้ารัฐบาลจะลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานต่างๆสูงถึง 2.27 ล้านล้านบาท จะเสริมศักยภาพการเติบโต และ จากสถานการณ์ที่ผู้รับเหมาก่อสร้างที่มีชื่อเสียงแต่ละรายมีงานล้นมือ ทําให้การแข่งขันในการประมูลน้อยลง ซึ่งจะทําให้มีอัตรากําไรที่ดีขึ้น
  • คาดว่าผลประกอบการไตรมาส 3/55 จะอยู่ในเกณฑ์ดีต่อเนื่อง: จากแนวโน้มผลประกอบการในไตรมาส 3/55 คาดว่าจะมียอดรับรู้รายได้ประมาณ 5 พันล้านบาท อัตรากําไรขั้นต้นจะรักษาระดับที่ประมาณ 9.2-9.5% และกําไรสุทธิจะยังอยู่ในเกณฑ์ดีประมาณ 270-300 ล้านบาท
  • ฐานะการเงินแข็งแกร่ง เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 22.5 บาท อิงกําไรปีหน้า: ฐานะการเงินของ STEC นับว่าแข็งแกร่งอย่างมาก โดยมีเงินสดในมือและเงินลงทุนระยะสั้นสูงถึง 4.6 พันล้านบาท งานในมือมีคุณภาพและอัตรากําไรสูง โครงการ Mega Infrastructure Project นับว่าอยู่ในช่วง Super Cycle หนุนการเติบโต คงแนะนํา ซื้อ โดยประเมินราคาเป้าหมายเท่ากับ 22.50 บาท อิง ฐาน Forward P/E ปี 2556 เท่ากับ 21 เท่า ซึ่งเท่ากับ Median Forward P/E

credit: บทวิเคราะห์โดย สุรชัย ประมวลเจริญกิจ

ติดป้ายกำกับ:,

ใส่ความเห็น

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Connecting to %s

%d bloggers like this: