หุ้น KBANK บมจ. ธนาคารกสิกรไทย

ผลกำไรสุทธิของไตรมาส 3 ปี 2555 ยังอยู่ที่ระดับสูง 9,212 ล้านบาท

สรุปกำไรสุทธิของไตรมาสสามปี 2555 อยู่ที่ 9,212 ล้านบาท ผลจากการเติบโตของสินเชื่อราว 6.4% YTD และรายได้ค่าธรรมเนียมยังเติบโตที่ 19% YOY ราคาเป้าหมายปี 2556 ที่ 222 บาท (PBV 2.5 เท่า)


  • แม้กำไรจะต่ำกว่าที่ประมาณการ แต่ยังคงอยู่ในระดับสูง: KBANK ประกาศผลกำไรสุทธิไตรมาส 3 ปี 2555 อยู่ที่ 9,212 ล้านบาท ต่ำกว่าประมาณการและอ่อนตัวลงเล็กน้อยจากไตรมาสที่แล้ว ราว 2 % แต่ยังเติบโต 19% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ซึ่งอาจเกิดจากปัจจัยต่างๆ คือ
    KBANK
    1. สินเชื่อรวมโต 6.4%YTD จากการผลักดันของสินเชื่อรายย่อยที่เติบโตประมาณ 9%YTD ตามด้วยสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ที่โตประมาณ 5%YTD ขณะที่สินเชื่อ SMEs ซึ่งเป็นจุดแข็งของ KBANK กลับเติบโตได้ไม่ดีนัก
    2. NIM (Net Interest Margin) อยู่ที่ 3.54% ปรับตัวดีขึ้นจากไตรมาสที่แล้วประมาณ 2 bps เนื่องจากต้นทุนทางการเงิน ลดลงเล็กน้อย แม้ว่าต้นทุนเงินฝากโดยรวมจะสูงขึ้นจากการแข่งขัน แต่สัดส่วนของบัญชี เงินฝากต้นทุนต่ำ เช่น CASA (บัญชีกระแสรายวัน และบัญชีออมทรัพย์) เพิ่มขึ้นมาที่ 64% (เมื่อสิ้นปีที่แล้วมีสัดส่วนอยู่ที่ประมาณ 60%)
  • ประมาณการกําไรไตรมาส 4 จะอ่อนตัวลงเล็กน้อย แต่รวมกําไรทั้งปีจะยังอยู่ในระดับสูง:เนื่องจากไตรมาสปลายปี จะมีค่าใช้จ่ายพนักงานและค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานที่จะต้องบันทึกเข้ามา ผลทําให้กําไรอ่อนตัวลงเล็กน้อย แต่น่าจะยังอยู่ในระดับสูงประมาณ 9 พันล้านบาท จากการที่สินเชื่อรายย่อยจะยังคงเติบโตดี และเป็นช่วงที่สินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ และสินเชื่อ SMEs เข้าสู่ฤดูกาลเบิกใช้สินเชื่อ W/C
  • ธุรกิจ KBANK มีการเติบโตต่อเนื่อง และราคาหุ้นยังคงมี Upside สูง แนะนํา ซือ: อิง PBV ที่ 2.5 เท่า ราคาเป้าหมายปี 2556 อยู่ที่ 221-222 บาท

credit: บทวิเคราะห์คุณสุรชัย ประมวลเจริญกิจ

ติดป้ายกำกับ:, , ,

One thought on “หุ้น KBANK บมจ. ธนาคารกสิกรไทย

  1. Piyaporn Montein 22/10/2012 ที่ 20:28 Reply

    Thk

    Sent from Natty iPhone

ใส่ความเห็น

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Connecting to %s

%d bloggers like this: