หุ้น LPN บมจ. แอล.พี.เอ็น.ดีเวลลอปเมนท์

กําไร 3/55 ดีขึ้น 4/55 จะมากกว่า 9 เดือนแรกรวมกัน

ผลประกอบการไตรมาส3/55ปรับตัวดีขึ้น 541 ล้านบาท(+268%qoq, -38%yoy) ยอดขายรอโอน (Backlog) สูง 2.1 หมื่นล้านบาท จะรับรู้ในไตรมาสสี่สูงถึง 7.4 พันล้านบาท คาดจะมีกําไรประมาณ 1.2 พันล้านบาท มากกว่า 3 ไตรมาสแรกรวมกัน เปิดโครงการ ลุมพินี คอนโดทาวน์ ชลบุรี-สุขุมวิท 6 ต.ค. ที่ผ่านมาประสบความสําเร็จยอดขาย 95% ทําให้ Presale 10 เดือนแรกสูงถึง 1.7 หมื่นล้านบาท ทะลุเป้า 1.6 หมื่นล้านบาทแล้ว โดย LPN นับว่าเป็นผู้นําในตลาดคอนโด มีจุดเด่นในการบริหารจัดการ สามารถทําคอนโดราคาประหยัดปริมาณมากเสร็จด้วยระยะเวลาสั้น ทําให้มีศักยภาพที่จะเติบโตต่อเนื่อง ปรับเป็นซื้อ ประเมินราคาเป้าหมาย 20 บาท


Lumpini town residence-LPN project

  • ผลประกอบการไตรมาส 3/55 ดีขึ้น 541 ล้านบาท(+268%qoq, -38%yoy) : บมจ. แอล.พี.เอ็น.ดีเวลลอปเมนท์(LPN) ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3/55 กําไร ปรับตัวดีขึ้นเป็น 541 ล้านบาท(กําไรต่อหุ้น 0.37 บาท) เทียบกับไตรมาสสอง 147 ล้านบาท และ 294 ล้านบาท ในไตรมาสแรก เทียบกับปีก่อน -38% ในไตรมาสนี้มีการรับรู้รายได้จากการ โอนกรรมสิทธิ์มากขึ้น และ เมื่อรวมรายได้ให้เช่าและบริหารจัดการ รายได้รวมเพิ่มขึ้นเป็น 3,111 ล้านบาท(+180%qoq, -40%yoy) อัตรากําไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นอีกเป็น 34.7% จาก 32.5% ในไตรมาสก่อน และ ปีก่อน เนื่องจากมีการโอนโครงการลุมพินีพาร์คริเวอร์ไซด์-พระราม 3 สูง ซึ่งมีอัตรากําไรขั้นต้นดี ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร 390 ล้านบาท(+86%qoq, -13%yoy) ตามยอดรับรู้รายได้
  • Presale 10 เดือนแรก 1.7 หมื่นล้านบาท ทะลุเป้า 1.6 หมื่นล้านบาท:LPN ตั้งเป้ายอด Presale ในปีนี้เท่ากับ 16,000 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% จากปีก่อน ตัวเลข 10 เดือน แรกมียอด Presale สูงถึง 17,000 ล้านบาท มากกว่าเป้าทั้งปี โดยเฉพาะล่าสุด ในวันที่ 6 ต.ค. มีการเปิดตัวโครงการ ลุมพินี คอนโดทาวน์ ชลบุรี-สุขุมวิท มูลค่า 2.6 พันล้านบาท ณ สิ้นเดือน ต.ค. มียอดขายแล้วถึง 95%
  • Backlog 2.1 หมื่นล้านบาท จะรับรู้ในไตรมาสสี่สูงถึง 7.4 พันล้านบาท:  ณ สิ้นเดือน ต.ค. LPN มียอดขายรอโอน(Backlog) มูลค่า 2.1 หมื่นล้านบาท โดยจะทยอย รับรู้ในไตรมาส 4/55 สูงถึง 7.4 พันล้านบาท คาดจะมีกําไรสูงถึงประมาณ 1.2 พันล้านบาท โดยกําไรไตรมาสสี่จะมากกว่า 3 ไตรมาสแรกรวมกัน ดังนั้น แนวโน้ม รวมในปี 2555 คาดว่าจงโดดเด่น ประเมินรายได้ 13,810 ล้านบาท โต 12% และ มีกําไรสุทธิเท่ากับ 2,274 ล้านบาท(กําไรต่อหุ้น 1.54 บาท) พุ่งขึ้น 19%
  • เพิ่มเกรดเป็น ซื้อ หลังจากราคาหุ้นทรุดลงจนมีอัพไซด์ 12% เป้าหมาย 20 บาท: LPN นับว่าเป็นผู้นําในตลาดคอนโด มีจุดเด่นในการบริหารจัดการ สามารถทําโครงการได้ ราคาถูก และ สร้างเสร็จได้รวดเร็ว ทําให้มีศักยภาพที่จะเติบโตต่อเนื่อง แนวโน้ม Presale และ ยอดรับรู้รายได้ในปี 2556 จะเติบโตต่อ 10-15% และ มีกําไร 2,549 ล้านบาท เติบโต12% ประเมินราคาเป้าหมายเท่ากับ 20 บาท โดยอิง P/E เท่ากับ 11.8 (Median PE+1STD) ราคาหุ้นทรุดลงจนมีอัพไซด์ 12% ปรับเป็น ซื้อ

credit: บทวิเคราะห์โดย สุรชัย ประมวลเจริญกิจ

ติดป้ายกำกับ:,

ใส่ความเห็น

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / เปลี่ยนแปลง )

Connecting to %s

%d bloggers like this: